На американском рынке сейчас очень много компаний роста, включая Nvidia, Beyond Meat, Facebook, Netflix и т.д. Со временем акции роста имеют тенденцию становиться подобием акций стоимости при сокращении темпов развития. Конечно, у компании множество интересных технологий, однако предпосылок для внезапного взрывного роста продаж айфонов (по сравнению с прошлыми периодами) не слишком много. Самое главное, чтобы процесс перехода из одной категории в другую был органичным (как в случае с Apple), а не внезапным (как в истории с Магнитом). Акции стоимости часто сопровождаются дивидендами, что обеспечивает инвесторам стабильный доход с момента первых инвестиций. Акции роста, как правило, не приносят дивиденды, так как компании предпочитают инвестировать прибыль в свой рост и развитие.
Как выбрать между акциями роста и акциями стоимости?
Хотя в будущем, когда компания разовьется и наберет обороты, акции роста могут превратиться в дивидендные акции. Акции роста (growth stocks) — это акции компаний, которые демонстрируют высокие темпы роста. Инвесторы ожидают, что в будущем они будут продолжать расти и увеличивать доходность инвестиций. Такие компании часто находятся в отраслях с высоким потенциалом развития, например, технологии и биотехнологии, возобновляемые источники энергии, искусственный интеллект. В отличие от акций роста, акции стоимости – это акции компаний, которые рынок считает недооцененными.
- Недалеко от него есть небольшая прибыльная автомойка, которая качественно оказывает услуги, но теперь получает много негативных отзывов из-за того, что не успевает обслуживать всех желающих.
- В 2023 году EPS упал на 125,83%, по сравнению с 2022 годом, но недавний рост свидетельствует о восстановлении благодаря увеличению доходов после внедрения AI-функций.
- Если компания не пользуется спросом на рынке, то она может остаться недооцененной на длительный период времени, что приведет к убыткам для инвесторов.
Кэти Вуд: миллениалы будут поддерживать «бычий рынок» десятки лет
К компаниям стоимости часто относятся бизнесы, которые производят товары для здоровья и широкого потребления или заняты в энергетическом секторе. Так, индекс S&P 500 Value включает в себя десять компаний стоимости — в мае 2022 года в него вошли Berkshire Hathaway, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Coca-Cola Co, Walt Disney Co и другие. Чтобы найти акции роста, можно воспользоваться индексом S&P 500 Growth. В него входят десять мировых компаний, которые развиваются быстрее всего.
Акции стоимости
Как правило, всю прибыль эти компании распределяют не на выплату дивидендов, а направляют на развитие бизнеса. По мультипликаторам такие ценные бумаги могут показаться переоцененными, поскольку в эту цену рынок закладывает ожидания инвесторов от будущих финансовых и производственных результатов. Покупая акции компаний роста, инвесторы рассчитывают на дальнейшие высокие темпы роста.
Если придерживаться терминологии, то акция — эмиссионная именная электронная ценная бумага. Она не появляется сама по себе, ее выпускают в обращение эмитенты — компании, которым они принадлежат. Поэтому «электронный» в определении акции — это как найти акции роста форма существования акции. Привлекательность для инвестора заключается в том, что доходность таких акций будет выше среднерыночной. Рыночная стоимость акций — текущая биржевая цена, по которой можно купить акции компании на текущий момент.
Главное об акциях роста и стоимости
Из минусов — каждая компания устанавливает свою дивидендную политику, и зачастую инвесторы не знают заранее, какую сумму они получат. По мнению технических аналитиков, весь информационный шум уже заложен в цену акции, а рост или падение стоимости зависит от того, каким образом цена добралась до сегодняшней точки. Или Income Stocks приносят своим владельцам стабильный доход за счет дивидендов, а сами бизнесы получают стабильный доход от продажи своих товаров. Это тормозит покупателей и рост акций, хотя выручка по-прежнему обновляет рекорды. Стоимостные акции выгоднее покупать в периоды экономического спада, когда формируется медвежий рынок. Акции роста, наоборот, перспективнее выглядят при экономическом росте и бычьем рынке.
2,5% акций Nissan приобрела Suntera (Cayman) Ltd., следует из документов, направленных регуляторам. Эту компанию связывают с сингапурским хедж-фондом Effissimo Capital Management Pte, указывает Bloomberg. Effissimo и Suntera активно участвовали в поглощении Toshiba Corp. в 2021 году. В декабре 2023 года Toshiba была исключена из листинга Токийской фондовой биржи. К концу торгового дня 12 ноября в Токио рост замедлился до 12,8%, акции стоили 415,8 иены ($2,7). Акции Nissan Motor подскочили больше всего за 15 лет после того, как японский автопроизводитель сообщил о приобретении доли в 2,5% инвестором-активистом, пишет Bloomberg со ссылкой на торговые данные.
Поскольку фонды могут владеть десятками и сотнями облигаций разных эмитентов, они диверсифицируют свои активы и снижают риск дефолта одной облигации на весь портфель. Соответственно, и инвестор, направляя средства в фонды, тем самым также снижает эти риски. Инвестор проводит стоимостную оценку бизнеса, покупает акции компании на год или несколько лет и ждет, когда бизнес компании вырастет. При таком способе заработка инвестор может получать и дивиденды, в то время как владеет акциями. Как и в примере с автомойкой, задача инвестора — понять, будет ли бизнес, акции которой он хочет купить, приносить прибыль.
Региональная медицинская информационная система (РМИС), разработанная компанией «МедСофт» и основанная на программном комплексе «Квазар», объединяет все лечебные учреждения региона в единый организм. РМИС охватывает все области деятельности медработников, внедрена уже в 3 субъектах РФ. Десятки интеграций, в том числе с Роспотребнадзором, военкоматами, соцзащитой, образованием, ТФОМС. Встроенная система видеосвязи используется для телемедицинских консультаций «врач-пациент». Встроенная система «Патронаж» обеспечивает общение с пациентом через ВК-мессенджер или телеграм-менеджер. Все составляющие у нас есть – готовность населения и бизнеса к цифровизации, необходимый уровень ИТ-компетенций, умение упаковывать ИТ-решения в востребованные продукты.
С этим соглашается эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Олег Решетников. При этом он называет ситуацию на рынке «типичным Trump trade», то есть торговлей на ожиданиях, так как никаких действий со стороны Трампа пока не последовало, а кроме того, он еще даже не вступил в должность президента США. Это таблица с доходностями компаний по годам за длинный период с 2000 года по октябрь 2023 года нарастающим итогом с учетом дивидендов.